新风系统

陕鼓动力:锐意进取的风机行业龙头

时间: 2024-04-13 03:22:24 |   作者: 球迷网斯诺克直播网

公司是国内风机行业的领军企业,主流产品包括大型轴流压缩机和工业流程能量回收装置,主要使用在于冶金

  公司是国内风机行业的领军企业,主流产品包括大型轴流压缩机和工业流程能量回收装置,主要使用在于冶金、石化等行业。这一些产品市场地位突出,如大型轴流压缩机占据国内80~90%的市场份额。

  公司的发展特点在于以用户为核心,围绕着透平压缩机的优势开发新产品和新服务,已逐渐实现从提供单一的透平机械向综合性的能源解决方案的转变,其代表作包括TRT装置、硝酸四合一机组等;目前正积极发掘客户的真实需求,进入工业气体投资等运营服务领域。

  在业务扩张的同时,公司也善于在内部做调整优化,并加强研发设计能力、核心部件(叶片)制造能力,而将通用性较强、技术方面的要求较低的铸锻件、零部件生产部门削减和剥离,加大外协外购的比例,通过一加一减确保自身在产业链上的重要地位。

  工业气体是工业生产的消耗品,具有稳定增长的市场需求。根据美国SAI统计,2010年中国工业气体需求规模达到377亿元,并且其市场化程度不断提高。

  公司依托在钢铁、化工领域的客户积累,以及在空分压缩机制造、空分装置总承包方面的经验,利用IPO募集资金进入工业气体领域。2010年公司成立了4个气体项目子公司,并招聘了有经验的管理运营团队。11年下半年,其气体项目陆续投产后,将为后续的市场开拓打下良好的基础。

  基于公司市场地位突出、发展的策略明确,在手订单饱满,我们给予公司2011年25-27倍PE估值,目标价为11.47-12.39元,给予“买入”的投资评级。

  公司面临的主要风险为钢铁、化工等下业投资减少的风险,以及气体业务投资的项目风险。

首页
产品
新闻
联系